Comitê de Investimentos se reuni pela 1ª vez em 2021

No último dia 20, o Comitê de Investimentos do FAPS se reuniu para sua primeira reunião mensal do ano de 2021. Na oportunidade os presentes fizeram um balanço dos resultados de 2020.

Confira a seguir os assuntos abordados:

ATA 001/2021:

Aos vinte dias do mês de janeiro do ano de dois mil e vinte e um, às dezessete horas e trinta minutos, na Cafeteria Meraki, localizado na Avenida Sete de Setembro, em Sarandi, reuniram-se o Gestor de Recursos e os membros do Comitê de Investimentos para a reunião mensal, tendo como pautas a apresentação e avaliação do cenário macroeconômico atual, o desempenho da carteira de investimentos no mês de dezembro, bem como a avaliação de todo o exercício de 2020. Também foi avaliado a possibilidade de alterações na composição da carteira. Ao iniciar, o Gestor Adriano Kaufmann trouxe ao grupo o desempenho de cada fundo de investimento no mês de dezembro. A rentabilidade de cada fundo de investimento foi a seguinte: CAIXA BRASIL IMA B 5 TP RF rendeu 1,82%, CAIXA BRASIL IMA B TP RF LP 4,84%, CAIXA BRASIL IRF M1 TP RF 0,28%, CAIXA BRASIL 2024 II TP RF 1,68%, CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2 A TP RF LP 1,65%, CAIXA BRASIL 2024 IV TP 2,53%, CAIXA BRASIL IRF M TP RF 1,96%, BANRISUL FOCO IRF M1 FI RF 0,28%, BB PREVIDENCIÁRIO RF TP X 1,82%, BB PREVIDENCIÁRIO RF ALOCAÇÃO ATIVA FIC 2,38%, CAIXA BRASIL IMA B 5 + TP 7,56%, BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF M 1 TP 0,31%, o fundo CAIXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO 3,14%, o ISHARES IBOVESPA FI (BOVA11) 9,29% e o fundo BB PREVIDENCIÁRIO AÇÕES GOVERNANÇA FI 8,75%. No mês de dezembro, o rendimento foi de R$ 1.187.057,73, com rentabilidade de 2,58%. Kaufmann destacou ainda que a valorização da carteira de investimentos nos seis primeiros meses de 2020 foi de 0,88%, totalizando R$ 407.939,30 de rendimentos auferidos. Já no 2° semestre, de julho a dezembro, foi de 5,63%, totalizando rendimentos de R$ 2.490.587,43. No decorrer do ano totalizou uma rentabilidade acumulada de 6,51%, resultando em um valor de rendimentos auferidos de R$ 2.898.526,83. Apesar do FAPS ter alcançado apenas 61,42% da meta, cabe lembrar que os juros básicos da economia, representado pela Selic, cujo indicador é o CDI, foi de 2,76%. Logo, o FAPS alcançou 235,87% do CDI. Posteriormente, cada membro do Comitê de investimentos fez sua explanação. Verônica Leticia Bressan Merten disse que os dados emitidos pelo Banco Central na última segunda-feira, dia 18, sobre o nível de atividade econômica brasileira apresentou expansão pela sétima vez consecutiva no mês de novembro de 2020. O Banco Central divulgou na mesma data a expectativa de elevação da inflação, passando de 3,34% para 3,43%, no entanto, apesar da alta, a inflação segue abaixo da meta estabelecida, que é de 3,75% para 2021. O PIB também sofreu um leve aumento, passando de 3,41% para 3,45%. Os especialistas do mercado financeiro mantiveram a expectativa da Selic em 3,25% para o final de 2021, e para o final de 2022, a expectativa se manteve em 4,75% a.a. A disputa política entre Bolsonaro e João Doria tomou novos rumos no último domingo. O Presidente Jair mudou o tom do discurso em relação à CoronaVac após a aprovação pela Anvisa. Agora, o Presidente afirma que a vacina é do Brasil e não somente de um Estado. João Doria não esperou a publicação da aprovação da CoronaVac no Diário Oficial da União e iniciou a vacinação no Estado de São Paulo antes do previsto, saindo na frente dos demais Estados, o que gerou desconforto com os demais governadores. Em um momento que deveria haver união, o país ainda permeia em uma guerra de egos. Keila Ferraz de Quadros afirmou que a sessão desta quarta-feira (20) é de ganhos para os principais mercados internacionais com os investidores à espera da posse de Joe Biden como presidente dos EUA. Por aqui, será conhecida a decisão sobre juros do Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, com ampla expectativa de manutenção da Selic em 2%. Contudo, ainda no radar do mercado, está o noticiário sobre as vacinas contra o coronavírus no Brasil, ainda em quantidade insuficiente até para a primeira fase. A Fundação Oswaldo Cruz (Fiocruz) adiou de fevereiro para março a entrega das primeiras doses da vacina da AstraZeneca a serem produzidas no Brasil devido ao atraso na chegada do insumo farmacêutico ativo (IFA) da China, o que limitará a quantidade de doses para a imunização dos grupos de risco e diminuirá o ritmo da campanha de vacinação iniciada nesta semana no país. Vale ressaltar que, na véspera, apesar da alta das bolsas americanas, a sessão foi de queda no mercado brasileiro, em meio à preocupação com o noticiário sobre a vacinação lenta e a elevação das preocupações fiscais no país. O cenário fiscal segue bastante fragilizado, como consequência do impacto das medidas emergenciais adotadas no combate ao COVID-19. A pandemia exigiu esforço fiscal significativo para manter a estrutura produtiva e para garantir suporte das famílias, especialmente daquelas mais vulneráveis. Neste sentido, estima-se que os gastos extraordinários totalizem um montante próximo à R$ 600,00 bi em 2020, equivalente a 8,5% do PIB. A magnitude de tal esforço fiscal provocou deterioração expressiva da trajetória de endividamento público, tornando ainda mais urgente a retomada do processo de consolidação fiscal. Patrícia Mocelin trouxe que para 2021, a razão Dívida Bruta do Governo Geral (DBGG) / PIB deve atingir 90,2%, partindo de um patamar de 75,8% em 2019 (+14,4 p.p) e 89,7% em 2020 (+0,5 pp). A perspectiva é a de que esta razão se estabilize apenas em 2028, chegando a 107%. O aumento da necessidade de financiamento do setor público vem sendo acompanhado por uma mudança no perfil da dívida. Com relação ao déficit primário do governo central, esperamos redução significativa, passando de 10,2% do PIB (-R$749 bi) em 2020 para 3,0% (-R$231,4 bi) em 2021, refletindo sobretudo o esgotamento das despesas fiscais adotadas durante a pandemia. Neste cenário, a contenção das despesas extraordinárias ao ano de 2020 contribui positivamente para a gestão da dívida, na medida em que o menor incremento do déficit alivia a necessidade de colocação de mais títulos no mercado. O desafio de manutenção do atual regime fiscal ficará evidente nas pressões para o rompimento do teto de gastos. O orçamento estimado apresentado no PLOA 2021 registrou, pela primeira vez, a despesa atingindo o limite imposto pelo teto. Em suma, o cenário fiscal é bastante desafiador, em função da necessidade de refinanciamento de elevado volume da dívida pública em um contexto de risco de novos gastos extraordinários em função do COVID-19 e espaço limitado para cumprimento do teto de gastos. Dessa maneira, a agenda de reformas se torna ainda mais relevante, particularmente no que se refere às medidas de acionamento imediato de gatilhos para contenção de despesas. No curto prazo, o nível bastante baixo da taxa de juros é um elemento de grande relevância para limitar o impacto sobre as contas públicas. Gabriela Romio em sua explanação, relatou que os principais índices de Wall Street avançaram para máximas recordes na esperança de uma rápida recuperação econômica, alimentados pela aprovação do novo pacote de estímulos monetários e fiscais nos EUA aliado ao início da vacinação contra o covid-19 em alguns países desenvolvidos. Destaque para a Nasdaq que subiu em dezembro 5,50% e acumulou 43,86% de ganhos em 2020. No Brasil, o ambiente externo positivo e novas entradas de fluxo de capital contribui para que voltasse a buscar máximas históricas, subindo 9,30% fechando o ano de 2020 nos 119.017. O processo de vacinação em massa da população deve permitir, de forma gradual a retomada das atividades suspensas devido ao covid-19 e surtir efeitos na recuperação da atividade econômica mundial. Recentemente, o Dow Jones subiu 0,38%, aos 30.930,52 pontos, o S&P 500 ganhou 0,81%, para 3.798,91 pontos, e o Nasdaq teve alta de 1,53%, para 13.197,18 pontos, já o Ibovespa fechou em queda nesta terça-feira (19) na contramão de Wall Street em meio a ruídos políticos como as informações de que o presidente Jair Bolsonaro poderia pressionar pela prorrogação do Auxílio Emergencial por conta da queda na sua popularidade captada na última pesquisa XP/Ipespe. No entanto, a equipe de análise da XP Política afirmou que fontes no Palácio do Planalto e na equipe econômica do governo descartaram essa hipótese de nova edição de créditos extraordinários por Medida Provisória para conceder mais auxílio emergencial. Renata Pasqualoto Rosetto finalizou o bloco do Comitê dizendo que iniciamos 2021 renovando as expectativas esperando um ano melhor. Melhor para as pessoas, melhor para os negócios, para as aplicações, para os rendimentos em relação ao RPPS. A projeção é que a economia mundial tenha uma importante recuperação em decorrências de boas notícias, como o processo de vacinação em massa contra a COVID-19, incentivos fiscais e monetários que vêm por aí e um ambiente de liquidez global abundante, com boas taxas de juros. Um conjunto favorável no âmbito mundial deve impulsionar a economia brasileira, o aumento da inflação e a projeção de alta do PIB, deixam os especialistas confiantes na retomada, mesmo em passos lentos. Vale a pena ressaltar que o ano de 2020 foi difícil para todo mundo de várias maneiras, mas agora serão novos desafios e 2021 ainda será um ano de se adaptar às tendências do mercado financeiro. Portanto, tenhamos cautela, mas esperança e confiança de dias melhores. Posteriormente a isto, o grupo analisou as seguintes proposições e aprovaram: há um valor de R$ 1.350.000,00 que será transferido do Banco do Brasil para o Banrisul. Tal valor será aplicado no BANRISUL FOCO IRF M1. Como vai haver esse incremento em IRFM1 no Banrisul, haverá uma redução igual na Caixa. Outra mudança é a seguinte: resgate do valor total do Fundo CAIXA BRASIL IRF M1 RP, valor próximo a R$ 1.380.000,00. Será aplicado da seguinte forma: R$ 500.000,00 no CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A; R$ 300.000,00 no CAIXA BRASIL BOLSA AMERICANA; R$ 280.000,00 no CAIXA BRASIL IRF M e o restante, aproximadamente R$ 300.000,00 no Fundo CAIXA BRASIL IMA B 5 +. Também ficarão de olho em novas oportunidades, tanto de compra como de venda em ISHARES BOVA 11. Nada mais havendo a tratar, lavrou-se a presente ata que após lida segue assinada pelos presentes. Sarandi, 20 de janeiro de 2021.