Reunião do Comitê de Investimentos de Agosto de 2021

No dia 17 de agosto de 2021, o Comitê de Investimentos junto com o Gestor de Recursos efetuaram a sua reunião mensal para avaliar a carteira de investimentos do FAPS.

Na sequência a ata da reunião:

ATA 014/2021:

Aos dezessete dias do mês de agosto do ano de dois mil e vinte e um, às dezessete horas e quinze minutos, na Sala da Contabilidade da Prefeitura Municipal de Sarandi, reuniram-se para a reunião mensal, o Gestor de Recursos e os membros do Comitê de Investimentos do Fundo de Aposentadoria e Pensão dos Servidores de Sarandi. Na oportunidade foi verificado o desempenho da carteira de investimentos em julho, os eventos econômicos que estão impactando as rentabilidades e a também foi analisada a possibilidade de alterações nos investimentos e no portfólio de fundos de investimentos. Inicialmente o Gestor Adriano Kaufmann trouxe ao grupo, o desempenho obtido em cada fundo de investimento no mês de julho. Segundo ele, a rentabilidade de cada fundo de investimento foi a seguinte: CAIXA BRASIL IMA B 5 TP RF 0,01%, CAIXA BRASIL IMA B TP RF LP -0,40%, CAIXA BRASIL 2024 II TP RF 1,23%, CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2 A TP RF LP -0,06%, CAIXA BRASIL 2024 IV TP -0,18%, CAIXA BRASIL IRF M TP RENDA FIXA -0,47%, CAIXA FI BRASIL IPCA XVI RF CRED PRIVADO -0,37%; BANRISUL FOCO IRF M1 FI RF 0,15%, ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE -0,61%, BB PREVIDENCIÁRIO RF TP X FI 0,27%, BB PREVIDENCIÁRIO RF ALOCAÇÃO ATIVA FIC -0,25%, CAIXA BRASIL IMA B 5 + TP FI RF LP -0,76%, CAIXA BOLSA AMERICANA FI MULTIMERCADO 2,63%, BB MULTIMERCADO LP JUROS E MOEDAS FI 0,33%, BB PREVIDENCIÁRIO AÇÕES GOVERNANÇA FI -4,18%. Com esses resultados o somatório de rendimentos foi negativo no mês em R$ 59.912,77, representando uma rentabilidade de -0,12%. O IPCA em julho atingiu 0,96%, acumulando 4,76% no ano. O IPCA + 5,40% já está em 8%. Já quanto aos rendimentos acumulados no ano, o total é de R$ 459.479,02, com meta acumulada de 0,86%, algo irrisório se comparada com a meta atuarial. Verônica Leticia Bressan Merten disse que na última semana, o Presidente Jair Bolsonaro liberou a venda direta do etanol aos postos de combustível, medida que busca uma maior concorrência na queda do preço dos combustíveis. Também falou que o governo deverá distribuir até 31 de agosto de 2021 o lucro de R$ 8,5 bilhões do FGTS para os trabalhadores que estavam com conta vinculada com saldo positivo até 31 de dezembro de 2021. Outra medida anunciada pelo governo federal na última semana é de que as últimas parcelas do auxílio emergencial serão pagas nos meses de agosto, setembro e outubro. No mês de novembro entrará em vigor o Auxílio Brasil, programa que substituirá o atual Bolsa Família. Verônica destacou o último Focus, onde o mercado financeiro elevou a projeção da taxa Selic para 7,5% para o final de 2021 e 2022 e a projeção da inflação para este ano é de 7,05%. O centro da meta da inflação para 2021 é de 3,75% e para 2022 é de 3,5%. O PIB apresentou ajuste para baixo, passando de 5,3% para 5,28%. Nesta semana a Câmara dos Deputados volta a discutir a reforma do IR, onde as principais mudanças para os investidores são as taxações de dividendos e IR das empresas. Keila Ferraz de Quadros, disse que no primeiro semestre, uma recuperação econômica mais forte no Brasil e a disposição do governo em defender reformas econômicas melhorou o humor de estrangeiros com o país, na comparação com os países da América Latina. Mas julho trouxe más notícias, com fluxo de investimento negativo, e agosto, na leitura do IIF, segue volátil. A preocupação global com o avanço da variante Delta contribuiu para o saldo negativo do mês passado. No cenário doméstico, a questão fiscal é a mais frágil. A agenda de reformas tem muitas idas e vindas. Isso cria muita incerteza. Em meio às discussões sobre o Orçamento, precatórios e o novo Bolsa Família, dizem alguns, o Brasil passa a ser visto como um país difícil para investir. Os que ainda estão olhando para o mercado brasileiro dizem que agora o principal temor é uma quebra fiscal de um governo preocupado com a reeleição. Patricia Mocelin relatou o a tomada do poder no Afeganistão pelo grupo extremista Talibã, com a invasão da capital Cabul no último domingo, a qual trouxe a preocupação nos mercados sobre o aumento do risco geopolítico. A crise deve ter impacto significativo para a região e deve também afetar as dinâmicas da política global, desgastando os Estados Unidos e favorecendo outras lideranças, como a China. O Afeganistão é um país muito rico em minerais que são essenciais para o desenvolvimento de energia limpa, como o lítio. Porém, vinte anos de conflito significa que houve pouquíssimo investimento em infraestrutura para a mineração desses materiais e há pouco interesse internacional dada a instabilidade política na região. Assim, o país não é produtor de nenhuma commodity grande peso para os mercados, portanto, a expectativa para mercados é que os impactos sejam limitados. No curto prazo, a crise pode gerar risco de alta para os preços do petróleo, diante do crescimento das tensões e elevação do risco de um conflito na região. Na mesma linha, o ouro, que tende a se beneficiar em momentos de incertezas, deve registrar ganhos também à medida que investidores procuram investimentos de menor risco neste primeiro momento. No lado político, os obstáculos são inúmeros e ampliam o risco global de instabilidade. Por exemplo, líderes como Boris Johnson destacam a possibilidade do país se tornar um “solo fértil” para o terrorismo. O tema pode trazer mais volatilidade nos mercados como reflexo de pânico como vimos após os ataques de 11 de setembro, mas que não foram movimentos sustentados, e sim de curto prazo. A crise deve implicar ainda um desafio migratório para a região. As imagens capturadas no aeroporto de Cabul mostram que o fluxo de pessoas deve seguir nas próximas semanas e meses, o que deve implicar um desafio para China, Paquistão, Irã, Turquia, entre outros. Renata Pasqualotto Rosetto disse que no tocante a julho, as notícias internacionais mais amenas vieram através do comunicado do FOMC (Copom norte americano) do mês de julho/2021, mantendo inalteradas as taxas de juros e admitindo que a economia avançou em direção aos objetivos da política monetária mundial. A economia continua se fortalecendo, inclusive nos setores mais afetados pela pandemia, embora esses ainda não tenham se recuperado totalmente. Em relação ao mercado de trabalho, os EUA estão criando novas vagas não agrícolas. Já na zona do euro, o ritmo de compra de ativos aumentou nos primeiros meses do ano. O crescimento de países como a Itália e a Espanha impactam positivamente nos resultados do bloco econômico europeu, embora a França e Alemanha terem apresentado influências negativas no mesmo período. Na China e Japão houve uma desaceleração em relação a produção de veículos que por sua vez, pode ser explicado pelo aumento dos preços do minério de ferro e aço e com isso também, o resfriamento do setor secundário nesses países. O avanço da variante Delta preocupa lá fora. As projeções para o crescimento do PIB mundial permanecem em torno de 6% em 2021. Gabriela Romio falou sobre a Renda Variável. Em julho, o mercado acionário ficou mais volátil e a percepção de risco elevou-se, a inflação em termos globais segue bastante pressionada e sua dissipação parece que levará mais tempo do que o esperado. O principal destaque negativo do mês foram as intervenções do Governo Chinês nas companhias, em especial, de tecnologia e educação, o que aumentou a aversão ao risco e contribuiu para derrubar os principais índices asiáticos e de alguns países emergentes, os quais possuem um fluxo comercial relevante na China. Nos EUA a Nasdaq e S&P500 continuaram a renovar suas máximas ao subirem 1,16% e 2,27, na Ásia os índices de Hong Kong e de Shangai recuaram 9,94% e 5,40%. O principal índice brasileiro Ibovespa, interrompeu seu ciclo de alta, diante da preocupação com o quadro fiscal e inflacionário e o aumento da aversão ao risco global vindo em especial da China, além das preocupações com a variante Delta, fechando em queda de 3,94% aos 121.801 pontos. Adriano mencionou que diante do cenário conturbado, tanto na Renda Variável quanto na Renda Fixa e com a alta da taxa Selic à 5,25%, o CDI passou a ser um produto interessante, ainda que esteja longe da meta atuarial. Numa comparação entre o CDI e o IRF M1, percebe-se que a performance do CDI está acima do IRFM 1 e continua com perspectivas positivas frente ao IRFM1. O CDI tem a Selic como parâmetro. Nesse sentido e ainda com a perspectiva da taxa de juros chegar à 7,5% ainda em 2021, Adriano sugeriu a troca de todo o valor constante no fundo BANRISUL FOCO IRF M1, para o fundo BANRISUL ABSOLUTO FI RF LP, CNPJ 21.743.480/0001-50, o qual está enquadrado no Artigo 7º, I, b. O Fundo a ser aplicado tem como fator de risco a Selic e está rentabilizando na faixa de 91% do CDI, operando em D+0 em aplicação e resgate, com taxa de administração de 0,15% a.a. O Administrador/Gestor é o Banrisul Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio e o Custodiante é o Banrisul. O Comitê analisou a documentação e fez o credenciamento desse fundo de investimentos. Adriano mencionou que estão sendo depositados os cupons de juros de agosto dos fundos de carência no Banco do Brasil e na Caixa Econômica Federal. O grupo deliberou e definiu que os valores que forem depositados no Banco do Brasil serão aplicados no fundo BB MULTIMERCADO JUROS E MOEDAS e os cupons de juros da CAIXA serão aplicados no Fundo CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA. Nada mais havendo a tratar, lavrou-se a presente ata que após lida segue assinada pelos presentes. Sarandi, 17 de agosto de 2021.